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工银中小盘混合基金最新净值跌幅达1.89%

来源:未知 编辑:admin 时间:2019-11-03 12:34:42

金融界基金09月18日讯 工银瑞信中小盘成长混合型证券投资基金 09月17日净值下跌1.89%,引起投资者关注。当前基金单位净值为1.4010元,累计净值为1.4010元。工银中小盘混合基金成立以来收
 

金融基金9月18日讯——工行瑞士信贷中小增长混合证券投资基金(以下简称工行中小混合基金,代码481010)净值9月17日下跌1.89%,吸引投资者关注。目前,基金单位净值为1.4010元,累计净值为1.4010元。

工行中小混合基金自成立以来已上涨40.10%,今年以来上涨46.09%,1月份上涨3.39%,近年来上涨33.17%,近三年上涨-6.72%。

自成立以来,该基金已收到0笔股息,累计股息为0亿元人民币。目前,该基金已开放供认购。

基金经理是黄安乐,他从2018年3月28日开始管理该基金。任职期间,他的收入为16.67%。

该基金的最新定期报告显示,该基金持有领先的智能股票,分别为重仓(8.20%)、温氏股票(7.11%)、李贻伟能(6.13%)、正邦科技(4.72%)、国瓷材料(4.56%)、陈光文具(4.02%)、美亚光电(3.98%)、通威股票(3.80%)、鑫望(3.60%)、伟星新彩(3.50%)。

报告期内基金投资策略及运营分析

2019年上半年,a股市场经历了先涨后跌的过程。第一季度的上涨是对市场过度悲观情绪的修复,也是对2018年底较低估值的修复。背后是货币政策的实际放松和对中美贸易摩擦协议的预期。第一季度上涨后,市场估值已恢复到一定水平。与此同时,货币政策开始转向。市场已经开始调整。5月1日以后,中美贸易摩擦趋于升级,市场调整加快。2018年底和2019年初,基于对国内宏观经济下行压力巨大、上市公司盈利前景不容乐观、整体估值处于历史低位的理解,我们认为,如果存在a股市场,估值修复的可能性很高。因此,在行业选择方面,基金优先考虑高度繁荣的行业,包括光伏、水产养殖和锂电池设备。这种组合在第一季度获得了更好的投资回报。在第一季度末和第二季度初,我们认为估值修复暂时结束。随着市场持续下跌,我们相信市场已经再次进入选股期。同时,人们还认为,抑制短期市场条件的中美贸易摩擦,即使达成一些协议,也不会改变两国在经济、贸易、科技关系中的长期竞争关系。因此,在第二季度后半部分,该基金将根据国内需求选择基本消费品行业的股票,包括食品和饮料、轻工制造业、商业零售和医疗服务。此外,我们还将回购基础化工、机械设备和建筑材料等传统行业的高质量成长股。同时,早期对光伏、水产养殖和锂电池设备的关注增加了单个库存头寸的集中度,即头寸集中在板块的领先位置。

报告期内,基金净增长率为33.37%,业绩比较基准收益率为17.24%。

经理人对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望

2019年下半年,我们认为国内经济增长的下行压力依然存在。从投资、消费、进出口来看,消费相对稳定。在进出口方面,中美贸易摩擦的影响开始显现。在投资方面,房地产投资疲软,制造业投资没有明显改善,基础设施投资增速不足,一个人难以支撑。相应地,货币政策的大概率需要保持宽松,以便为解决国内外问题提供一个时间窗口。财政政策仍需加强,但目前空间不大。至于上市公司的业绩,从目前来看,业绩的上升拐点被推迟了。我们需要观察减税和减费效应的发酵,我们还需要等待宽松政策驱动的内需增长效应。就估值而言,大多数行业的当前估值水平已降至中值以下的较低水平,没有高估或泡沫。从宏观和中观层面来看,我们认为a股市场下半年的指数价格不会普遍上涨,但会有一定的结构性机会和专题性投资机会。如果下半年出现大面积的改革开放措施,这种格局很可能会改变。因此,在组合和分配层面上,基金仍然对水产养殖业、光伏产业和锂电池设备行业持乐观态度,水产养殖业在供应方面受到严重限制,光伏产业持续繁荣,锂电池设备行业受益于全球产业链的共振。此外,依赖国内需求的基本消费品领域也是基金下半年投资的重点。与此同时,基金还关注与“新基础设施”和自主可控行业专题投资机会相关的5g。(单击查看更多资金更改)

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